🧮 破产风险与资金管理引擎
固定金额风险口径：10,000 次模拟给出破产概率、翻倍概率与凯利最优仓位。
破产判定：权益不够下一笔 R（或 ≤0）即出局
破产概率（权益不够下一笔 R 或 ≤0）
- 凯利最优单笔风险 f*
- 当前单笔风险占比
- 资金翻倍概率
- 每笔期望值
- 平均终值
- 平均最大回撤
- 每手止损额 / 可开手数
- 出局但仍留残余权益的路径
终值分布（横轴为跑完 N 笔后的账户权益）
口径：赢一笔 +盈亏因子 × R、输一笔 −R （绝对金额，不是权益百分比）；独立同分布，破产 = 盘前检查「权益 < R」或权益 ≤ 0。 凯利公式 f* = max(0, (p(b+1) − 1) ÷ b) （p 为胜率、b 为盈亏因子）给出的是**上限**：实务上取 f*/2 甚至 1/4 凯利， 因为你的胜率是估计值，而凯利假设参数已知且不变。
📖 如何使用本破产风险与资金管理引擎
- 填账户资金、交易笔数、胜率（%）与盈亏因子（总盈利 ÷ 总亏损）—— 先按最近 50 笔的真实统计填。
- 填「单笔风险 R（元）」：这是**绝对金额**口径 —— 亏一笔 −R、赢一笔 +盈亏因子 × R（不是权益百分比）。
- 可选：填合约乘数与止损点数，读「每手止损额」（点数 × 乘数）与「可开手数」（⌊R ÷ 每手止损额⌋，向下取整）。
- 选「出局时的残余权益」：默认保留实际权益（本站修正）；选「抹为 0」可复现原型口径。
- 点「开始模拟」：读破产概率、凯利 f*、当前风险占比、翻倍概率、平均最大回撤与终值分布。
- 凯利只给上限：当前风险超过 0.8 × f* 时长期增长率反而下降；实战常取 f*/2 甚至 1/4 凯利。
📊 凯利分数档位：要不要吃满理论最优
| 仓位档位 | 长期增长率 | 回撤体感 | 适用人群 |
|---|---|---|---|
| 满凯利 f* | 理论最优 | 很大（常见 50%+） | 学术上最优，实战几乎没人扛得住 |
| 半凯利 f*⁄2 | 约 3/4 最优增长 | 约一半 | 专业资金最常见的折中 |
| 1/4 凯利 | 约 1/2 最优增长 | 约 1/4 | 把“睡得着”放在第一位的交易者 |
| 固定 1%~2% | 与策略无关的纪律线 | 可控 | 绝大多数人真正应该用的方案 |
本页 f* = max(0, (p(b+1) − 1) ÷ b)（p 为胜率、b 为盈亏因子）是**解析解**，不需要模拟；它假设“参数已知且不变”，而你的胜率是估计值 —— 所以实战一律打折使用。
📐 关键指标参考
| 指标 | 含义 / 算法 | 怎么读 |
|---|---|---|
| 破产概率 | 权益不够下一笔 R（或 ≤ 0）的路径占比 | > 5% 就该降低 R，或先把盈亏因子做上去 |
| 凯利最优 f* | max(0, (p(b+1) − 1) ÷ b)，即 f* × 账户资金 | 只当上限参考，不是目标仓位 |
| 当前单笔风险占比 | R ÷ 账户资金 | 落在 f* 的 0.3 ~ 0.8 倍之间较稳妥 |
| 翻倍概率 | 终值 ≥ 账户资金 × 2 的路径占比 | 和破产概率配对看，才叫风险收益比 |
| 每笔期望值 | p × 盈亏因子 × R − (1 − p) × R | ≤ 0 时凯利给出“不下注”，先修策略 |
| 平均最大回撤 | 每条路径从高点到低点跌幅的平均值 | 超过 30% 就该把 R 降下来 |
| 每手止损额 / 可开手数 | 止损点数 × 合约乘数；⌊R ÷ 每手止损额⌋ | 手数向下取整，实际风险只会更小、不会更大 |
🔗 相关交易工具
同一批参数往往几个工具连着看才完整 —— 例如先算仓位，再看回撤与破产概率。
本工具为纯手填计算器：不读取你的账户与持仓数据，全部计算在你自己的浏览器中完成。